'ЗапСиб-Транссервис' подъехал к продаже

В «ЗапСиб-Транссервисе» «Ъ» подтвердили, что отыскивают инвестора и «будут рады вербованию доп средств в компанию». Глава управления инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Олег Гордиенко признал, что тот выступает консультантом, но не стал открывать детали.

«ЗапСиб-Транссервис» работает на рынке жд перевозок с 2000 года. На 32,5% компания принадлежит гендиректору Андрею Муравьеву, по 22,5% обладают Вадим Пешат, Леонид Шайман и Александр Игнатов. По данным «Infoline-Аналитики», на конец июня компания занимала 20-е место в РФ, управляя 12,8 тыс. вагонов, 9,1 тыс. из их в принадлежности и финансовом лизинге. Средний возраст парка - семь с половиной лет. В презентации говорится, что 97% грузовой базы обеспечивают металлургическая продукция и уголь. Главные грузоотправители - Кузбасская топливная компания (в 2013 году «ЗапСиб-Транссервис» купил ее кэптивного оператора), ММК, Evraz, УГМК, «Мечел». По итогам полугодия «ЗапСиб-Транссервис» получил 263,6 млн руб. убытка по МСФО против 128 млн руб. прибыли год назад, выручка выросла на 22,4%, до 4,1 миллиардов руб.

Глава «Infoline-Аналитики» Миша Бурмистров именует главный неувязкой «ЗапСиб-Транссервиса» «невозможность обеспечивать финансирование лизинговых и кредитных платежей»: даже при высочайшей среднедневной выручке на вагон на уровне 1,5 тыс. руб. в день в 2014 году объемы платежей приводили к убыткам. С учетом долга и вагоноремонтных активов эксперт оценивает «ЗапСиб-Транссервис» приблизительно в 3−3,5 миллиардов руб. Он подчеркивает, что потребность компании в финансировании, в том числе «для сокращения короткосрочного долга», привела к необходимости вербования инвестора. Но уровень долговой перегрузки компании Миша Бурмистров не считает чрезмерным, и, по его мнению, пока речь идет о продаже только миноритарной толики, что «сейчас чуть ли заинтригует стратегических либо денежных инвесторов».

О том, что «ЗапСиб-Транссервис» выставлен на продажу, «Ъ» поведали участники рынка. В августовской презентации компании для инвесторов (есть у «Ъ») говорится, что ее акционеры разглядывают «различные стратегические варианты развития, в том числе продажу толики стратегическому инвестору». Не считая того, по данным собеседников «Ъ», «ЗапСиб-Транссервис» изучает возможность реализации владеющей депо в Новокузнецке Сибирской вагоноремонтной компании (мощность - 4,8 тыс. вагоноремонтов в год). Источники «Ъ» отмечают, что «тизер о поиске инвесторов был разослан совершенно недавно», переговоры с возможными покупателями находятся «на первом этапе» и «это могут быть ведущие игроки». Ясности, будет продаваться толика выше либо ниже контрольной, тоже пока нет. Денежным консультантом «ЗапСиб-Транссервиса» по сделке выступает Райффайзенбанк.

Источники «Ъ» на рынке объясняют, что акционеры «ЗапСиб-Транссервиса» отыскивают покупателя «во многом из-за необходимости понижения долговой нагрузки». Кредитная перегрузка оператора по МСФО на конец июня превысила 3,5 миллиардов руб., обязательства по финлизингу - 8,9 миллиардов руб. В апреле компания завлекла 3-х летний облигационный заем на 5 миллиардов руб. В целом общие обязательства «ЗапСиб-Транссервиса» по итогам января-июня составили 19,9 миллиардов против 17 миллиардов руб. год назад. В презентации компании говорится, что в августе она начала реструктуризацию долга с ролью Райффайзенбанка как консультанта.

Егор Попов